本周行情
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本周(23.05.22-23.05.28)上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别下跌2.2%、1.6%、2.2%、3.0%。
本周板块内个股涨幅前三创业黑马(21.3%)、紫天科技(18.3%)、世纪天鸿(11.9%),后三ST天润(-22.2%)、力盛赛车(-13.6%)、星期六(-13.3%)。
本周海外传媒板块内个股涨幅前三拼多多(18.0%)、知乎(9.7%)、快手-W(7.5%),后三有道(-12.2%)、乐享集团(-9.4%)、微博(-9.0%)。
投资建议
基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架,我们认为从基本面受益的角度上看,需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标的,重点关注AI+文本/虚拟人板块,其次关注AI+图片(大模型+小模型);从价值重估的角度上看,需沿着掌握优质数据或内容(多模态数据)的范围选择标的,重点关注AI+内容/IP/版权板块。
AI行情分化趋势下,建议重点关注基本面优异的【游戏】及【出版】板块:
1、建议关注AI+游戏,如【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、【巨人网络】;建议关注AI+出版,推荐【皖新传媒】、关注【中文传媒】、【中国科传】、【中国出版】等。
2、建议关注行业垂类大模型,如【创业黑马】、【昆仑万维】。
3、推荐中国版Discord【创梦天地】。
4、建议关注【汇纳科技】、【引力传媒】、【浙文互联】、【世纪恒通】。
风险提示
政策边际优化的程度不及预期、疫情致企业经营情况不及预期、AI推进进度不及预期、AIGC商业模式或落地场景效果不及预期、内容监管趋严。